INVESTITIONSKRITERIEN

Helikos wird in Unternehmen investieren, deren Hauptgeschäftstätigkeit in Deutschland angesiedelt ist. Wir werden auf Unternehmen mit einem Unternehmenswert zwischen € 300 Mio. und € 1.000 Mio. fokussieren und die Strukturierung einer Transaktion mit niedrigem oder moderatem Fremdmitteleinsatz anstreben. Wir beabsichtigen, mindestens ein Drittel der stimmberechtigten Anteile des Zielunternehmens zu erwerben und eine wesentliche Vertretung in seinen geschäftsführenden Gremien zu erhalten. Zu den Hauptmerkmalen, nach denen wir bei Zielunternehmen für Unternehmenszusammenschlüsse suchen werden, gehören:

• Globale Marktführer in ihrem jeweiligen Markt. Wir streben den Erwerb von Unternehmen an, die in Branchen arbeiten, von denen wir der Ansicht sind, dass sie solide Grundlagen haben. Zu den Faktoren, die wir prüfen werden, gehören Wachstumsaussichten, Wettbewerbsdynamik, Grad der Konsolidierung, Bedarf an Kapitalanlagen und Marktzutrittsbarrieren. Innerhalb dieser Branchen werden wir uns auf Unternehmen konzentrieren, die eine führende globale Marktposition haben. Wir werden die Stärken und Schwächen dieser Zielunternehmen im Verhältnis zu ihren Wettbewerbern analysieren und dabei den Schwerpunkt auf Faktoren wie Produktqualität, Kundentreue, Kostenhindernisse im Zusammenhang mit Kunden, die zu Wettbewerbern wechseln, Patentschutz und Markenpositionierung legen.
   
• Hohe Marktzutrittsbarrieren bzw. sonstige erhebliche Wettbewerbsvorteile. Wir streben den Erwerb von Unternehmen an, die im Vergleich zu ihren Wettbewerbern Vorteile aufweisen, die zur Verteidigung ihrer Marktposition und Rentabilität beitragen können.
   
• Solide Grundlagen mit deutlichem und regelmäßig wiederkehrendem Cashflow. Wir streben den Erwerb von etablierten Unternehmen mit historisch soliden operativen Ergebnissen und Finanzergebnissen sowie regelmäßig wiederkehrendem Cashflow an. Wir beabsichtigen nicht den Erwerb von neu gegründeten Unternehmen.
   
• Langfristiges, nachhaltiges, organisches Wachstum mit externem Wachstumspotenzial. Wir streben den Erwerb von Unternehmen an, deren Märkte und strategische Position ihnen das Potenzial für ein langfristiges, nachhaltiges Wachstum geben und Möglichkeiten bieten, ihre strategische Position durch externes Wachstum weiter zu verbessern.
   
• Herausragende Management-Teams. Wir streben an, in Unternehmen mit herausragenden Management-Teams zu investieren, die ihre Fähigkeit, ihre Unternehmen zu tatsächlichen bzw. potenziellen Hidden Champions zu entwickeln, unter Beweis gestellt haben. Wir sind der Ansicht, dass unsere Anlagephilosophie das Management von potenziellen Zielunternehmen ansprechen dürfte; dazu zählen auch unsere Bereitschaft, eine Minderheitsbeteiligung in Betracht zu ziehen, sowie Wendel’s bisherige Erfolgsgeschichte bei der engen Zusammenarbeit mit herausragenden Führungskräften. Ferner ist unsere Struktur auch darauf ausgerichtet, attraktiv auf Führungskräfte potenzieller Zielunternehmen in Deutschland zu wirken: Unsere Börsennotierung in Frankfurt und unsere Fähigkeit, als eine Europäische Gesellschaft (société européenne) unseren Geschäftssitz nach Deutschland zu verlegen, ermöglichen uns, nach Vollzug des Unternehmenszusammenschlusses ein „vollkommen inländisches“ deutsches Unternehmen zu werden.

Wir werden die oben genannten Kriterien und Richtlinien auf die Bewertung von Akquisitionsgelegenheiten anwenden, wobei wir uns jedoch die Flexibilität vorbehalten, einen Unternehmenszusammenschluss mit einem Zielunternehmen auch dann durchzuführen, falls dieses einem oder mehreren dieser Kriterien und Richtlinien nicht entspricht.